IPO观察宏景科技9成收入依赖两广地区，总经理曾卷入行贿案

智慧城市综合服务商宏景科技股份有限公司（以下简称“宏景科技”）近期更新了招股书。公司拟募资4.56亿元投入4个项目，其中1.23亿元用于智慧城市行业应用平台升级项目，2亿元用于补充流动资金。保荐机构为华兴证券。

红星资本局注意到，宏景科技业务存在区域集中风险，应收账款占比较高，且逾期问题愈加严峻。公司高管曾陷入行贿丑闻，还有个别股东成了“被执行人”。

图据视觉中国

约9成收入来自两广地区

应收账款占比高，逾期比例扩大

宏景科技主要从事智慧城市解决方案，主要面向智慧民生、城市综合管理、智慧园区等领域。从财务数据来看，近年来公司业绩实现较快增长。

2018-2020年及2021年上半年，宏景科技分别实现营收3.76亿元、4.02亿元、5.67亿元和1.90亿元；同期分别实现归母净利润2355.68万元、3474.66万元、6524.78万元和302.79万元。

另据招股书披露，2021年度，公司实现营业收入7.31亿元，较上年度增长28.80%；实现归母净利润8814.40万元，同比增长35.09%。

不过，拆分收入结构来看，宏景科技存在营业区域集中的风险。报告期内，其来自于广东的收入占营业收入的比例分别为72.69%、73.86%、78.38%、87.44%；来自于广西的收入占营业收入的比例分别为13.05%、15.52%、13.90%、2.21%。两广地区收入合计占公司营业收入的比例约为9成。

此外，宏景科技的应收账款占比较高。报告期各期末，公司应收账款的账面价值分别为1.49亿元、1.74亿元、2.73亿元和2.58亿元，占总资产的比例分别为32.64%、27.77%、33.65%、30.96%。

与此同时，宏景科技应收账款逾期比例也在同步扩大。报告期各期末，公司逾期应收账款期末余额分别为6445.66万元、9400.00万元、1.45亿元和1.47亿元，分别占当期应收账款余额的38.85%、47.21%、49.04%和49.97%，逾期规模及占比均在不断增加。报告期各期末，宏景科技逾期应收账款期后回款比例分别为88.94%、60.11%、41.87%和10.62%，不断下降。

报告期内，宏景科技对应收账款分别计提了1709.12万元、2516.88万元、2313.11万元和3639.94万元的坏账准备，累计超过1亿元。

多项核心专利被质押

资产负债率高于同行

红星资本局注意到，宏景科技的资产负债率较高，持续高于同行公司均值。

报告期各期末，公司合并资产负债率分别为82.37%、72.24%、62.58%和63.13%，虽呈下降态势，但仍处于较高水平。而同行业可比公司的资产负债率均保持在50%以下。此外，公司各期末银行借款余额分别为4150.00万元、2605.13万元、2002.84万元和4246.29万元。

宏景科技坦言，公司融资渠道较为单一，仅通过银行授信和外部融资增加公司的资金。

为了获得借款，宏景科技甚至质押了自己的专利。

截至2021年末，公司及控股子公司已取得授权专利27项，其中发明专利12项，实用新型专利15项。

2021年7月2日，宏景科技以“一种具有射频信号识别的定向检测系统”和“一种满足单人或多人需求的自适应照明系统”两项专利进行质押反担保，分别向交通银行、华夏银行各借款1000万元，合计2000万元。

宏景科技在招股书中提示风险称，由于上述专利为公司的核心技术，若公司发生逾期偿还本息或其他违约情形、风险事件导致质押权人行使质押权，将可能对公司的生产经营带来一定的不利影响。

总经理曾卷入行贿案

股东被列为“被执行人”

宏景科技经营的合规性也值得关注。招股书披露，宏景科技第二大股东、高管林山驰曾卷入受贿案。

广西壮族自治区象州县人民法院于2019年12月4日作出的“（2019）桂1322刑初138号”《刑事判决书》显示，宏景科技董事兼总经理林山驰为协调广西公安厅技术大楼智能化A标项目工程施工问题，曾在2014年至2016年间，向时任广西壮族自治区公安厅机关服务中心副主任、兼任公安厅技术大楼等基建工作领导小组下设办公室副主任、基建组组长王某甲行贿。

王某甲案发后，牵扯出林山驰的行贿丑闻，但宏景科技一直试图撇清关系。

宏景科技在招股书中表示，林山驰未因上述行为被检察机关立案调查，也未被提起公诉，不构成犯罪，不会影响其担任发行人董事及总经理的任职资格；公司、子公司及其他高管与该案件无关联，不会对本次发行上市产生重大不利影响。

截至目前，林山驰任宏景科技董事、总经理。此外，林山驰直接持有公司566.65万股，持股比例为8.27%，为公司第二大股东。

宏景科技于2019年引入的股东靖烨投资集团有限公司（以下简称“靖烨投资”），目前其持有公司3.13%的股份。。

而公开资料显示，2021年6月24日，靖烨投资由于民间借贷纠纷被北京市丰台区人民法院列为被执行人，执行标的高达1067.34万元，靖烨投资的实际控制人吴靖宇被限制高消费。

靖烨投资所持有的山西靖烨房地产开发有限公司、灵石县靖烨旅游文化开发有限公司以及靖烨文化旅游发展有限公司的股权均被冻结。

宏景科技业务存在潜在风险，高管曾陷入行贿案，个别股东也存在问题。公司能否成功上市，红星资本局将持续关注。

红星新闻综合报道 记者 俞瑶 余冬梅

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