今日观点!储能板块景气度高涨 钒电池需求爆发在即

在过去两个多月的反弹行情中，新能源板块表现突出。而在新能源子行业中，储能是“最亮的星”，储能指数涨幅超过50%，龙头股派能科技上涨近3倍。据了解，受国家能源局强调中大型电化学储能安全的消息刺激，机构认为钒电池需求将加速提升。从过去一周的市场表现看，攀钢钒钛等龙头股受到追捧。

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储能需求爆发

7月8日，储能龙头股派能科技盘中突破447元。3月中旬，该股仅112元出头。在短短两个多月时间内，股价上涨了近3倍。鹏辉能源、科士达等储能概念股也上涨近150%。从储能指数的市场表现看，从4月底至今，涨幅接近50%。

储能板块大涨，同强劲的市场需求直接相关。受海外传统能源价格大涨影响，欧洲户用储能需求爆发，给我国厂商带来巨大市场机会。长安基金袁苇表示，海外市场传统能源价格大涨，在市场化定价体系下，分时电价的价差加大，让户用储能变得更为经济。居民在晚上电价低时把电储存起来，或者把自家屋顶光伏发电储存起来，比正常购买更为划算，这直接导致了储能需求的爆发。

华南某私募基金经理表示，我国风电和光伏等可再生能源发电势头强劲，由于新能源发电具有波动性和间歇性特征，对储能带来前所未有的巨大需求。另外，在技术持续进步的推动下，电化学储能等新型储能的成本持续下降，性价比也在逐步提升。

从政策因素看，除了国家发布的加快推进储能发展的指导意见，不少地方政府鼓励新型储能发展，明确新能源发电项目要配套建设储能项目，这会极大刺激储能的发展。除了传统的抽水蓄能，政策更加强调发展新型储能，包括压缩空气储能和电化学储能等。

钒电池站上风口

储能行业爆发在即，储能安全至关重要。国家能源局6月29日发布《防止电力生产事故的二十五项重点要求（2022年版）（征求意见稿）》，提出“中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池”。

国泰君安研报认为，政策端对储能安全性的要求进一步调高。钒电池具有安全性高、环保、超长循环次数等特性，有望成为大中型储能的重要方式，钒电池需求将会加速增长。光大证券研报认为，全钒液流电池电解质离子存在于水溶液中，不会发生热失控、燃烧和爆炸，加上钒电池寿命长，其综合成本已经低于锂电池。加上我国钒资源储量和产量均居全球第一，资源更为可控。国家能源局批准建设的首个国家级大型化学储能示范项目、总投资38亿元的大连液流电池储能项目，将在8月份投入商业化运行。

从市场表现看，受国家能源局的消息刺激，资金开始追捧钒电池概念股。进入7月份，攀钢钒钛连续5个交易日涨停，但在7月8日又放量跌停，最近3个交易日成交量高达146亿元，资金博弈氛围浓厚。河钢股份、国网英大等钒电池概念股也受到资金关注，波动加大。

私募基金经理对钒电池后市强烈看好。在他们看来，在政策推动和技术进步双重作用下，钒电池行业有望迎来高速增长。当前钒电池在国内新型储能中的装机占比不到1%，随着多个钒电池项目的建成，预计三四年后钒电池在新型储能中的占比会提升至20%以上，未来几年复合增长率或超过50%，对钒资源需求巨大。