【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20221114

摘要

(资料图)

正文

本周正极相关材料涨跌不一，电池级碳酸锂上涨0.98%，钴上涨0.35%，镍板涨幅为6.63%。电池级碳酸锂目前价格为56.75万元/吨，较上周上涨0.98%，国产工业级碳酸锂价格本周上涨至54.2万元/吨，涨幅1.12%。澳洲矿山减产，供应端偏紧，碳酸锂价格上行。国产电池级氢氧化锂价格涨至56.8万元/吨，涨幅0.53%。钴现货的价格涨至34.03万元/吨，涨幅0.35%；四氧化三钴的价格本周为23.25万元/吨，较上周下跌3.1%。成本端和弱汇率形成支撑，但供需偏弱，钴价震荡运行。硫酸镍的价格本周维持4.7万元/吨；镍板价格本周上涨，目前为20.82万元/吨，涨幅6.63%；镍铁价格本周下跌1.09%，目前为1365元/镍点。

本周石墨价格维稳，部分石墨电极上涨。国产高端人造石墨价格维持在7.15万元/吨，国产中端人造石墨价格维持在5.30万元/吨；天然石墨中端产品的价格维持在5.10万元/吨，高端产品的价格维持在6.10万元/吨。主流厂家人造石墨(容量310-320mAh/g)维持在3.60万元/吨；主流厂家人造石墨(容量330-340mAh/g)维持在5.55万元/吨；主流厂家人造石墨(容量340-360mAh/g)价格维持在7.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:400mm)价格上涨至2.25万元/吨；主流厂家石墨电极(高功率:600mm)的价格下跌至2.2万元/吨。

本周钕铁硼全系价格与上周持平，电解铜上涨6.06%。钕铁硼42H中间价315元/千克，钕铁硼35H中间价285元/千克，钕铁硼40H中间价305元/千克，钕铁硼50H中间价345元/千克，钕铁硼38H中间价295元/千克，钕铁硼45H中间价325元/千克，钕铁硼48H中间价335元/千克，钕铁硼全系价格较上周上涨5元/千克。本周铜价震荡运行，电解铜现货含税均价目前为68560.00元/吨，较上周上涨6.06%。

本周车身及结构相关材料涨跌不一。热轧卷板现货价上涨至3792元/吨，涨幅1.94%0，螺纹钢价格震荡上行，最新价为3890元/吨，涨幅为0.79%。本周电解铝(上海)价格震荡运行，目前为18750.00元/吨，涨幅2.52%，铝合金(浙江)均价上涨至19300元/吨，涨幅为2.50%。玻璃现货价为19.02元/平方米，跌幅3.6%。国内市场价(华东)为1750.00元/吨，跌幅1.13%。房地产市场需求不及预期，供给端相对稳定，本周玻璃现货价格较上周下行。

(1)工信部：公布第六十批免征购置税的新能源车型

11月10日，工业和信息化部网站公布了《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》(第六十批)。第六十批免征车辆购置税的新能源汽车车型目录中，比亚迪（002594）、小鹏、哪吒、长城汽车（601633）、奔驰、保时捷、东风汽车（600006）、长安福特、上汽、广汽等车企在列。具体来看，本批车型目录包括比亚迪宋MAX、奇瑞捷途大圣、岚图追光、腾势D9、哪吒V、Mustang Mach-E长续航后驱版、保时捷Taycan4/4S、奔驰EQS4504MATIC/450+等车型。(数据来源：财经网)

(2)工信部将推五大举措推动汽车产业高质量发展

11月9日，第12届中国汽车论坛的大会论坛上，工业和信息化部装备工业一司副司长郭守刚提出，目前，我国汽车行业在促进汽车消费、稳链强链，新能源和智能网联汽车，行业管理政策等方面取得了显著成效，在下一步的发展过程中要继续在优化政策供给、保障稳定运行、支持创新突破、优化发展环境、深化国际合作等方面继续发力，推动汽车产业高质量发展。(数据来源：中国汽车报网)

(3)海南:到2035年建设成为全国车联网重点产业示范区

11月8日，据财联社报道，海南省工业和信息化厅起草了《海南省车联网(智能网联汽车)产业发展规划(征求意见稿)》，并于近日公开征求社会各界意见。《规划》提出，力争到2025年，在省内构建起较为完善的车联网产业链，产业规模不断扩大，创造优越发展环境，带动突破一批关键技术、形成标准和解决方案，凝练总结一批具有较高技术水平和推广应用价值的车联网应用场景，开展大范围推广应用，探索形成具有区域特色的海南省车联网产业集聚区；智能网联商用车运营数量超200台，自动驾驶里程超800万公里，覆盖封闭区域、限定区域、城市道路、高速路等行驶环境。到2035年，将海南建设成为全国车联网重点产业示范区。(数据来源：财经网)

(4)瑞典宣布取消电动汽车补贴11月8日正式生效

据外媒报道，瑞典新任政府已取消对纯电动汽车和插电式混合动力汽车的国家补贴。瑞典政府宣布，从11月8日起，政府将不再对购买电动汽车提供激励措施。瑞典政府给出的理由是，现在购买和驾驶这类汽车的成本与汽油或柴油汽车的成本相当，“因此，国家对市场引入的补贴不再合理”。(数据来源：盖世汽车)

(5)杭州:对“光储充一体化”示范项目最高3000万元补助

据财联社报道，杭州市人民政府就《关于加快推进绿色能源产业高质量发展的实施意见》公开征求意见，每年组织认定不超过3个技术先进、管理规范、对本地产业发展带动性强的“光(风、氢、水)储充一体化”示范项目，按照不超过项目实际投资额(设备、外购技术及软件投入)的30%对投资主体给予补助，最高不超过3000万元。大力发展锂电储能产业，进一步提高正负极材料、隔膜、电解液等锂电池储能材料产业集聚水平。临平区，大力发展大型风机等绿色能源发电装备、锂离子电池、全钒液流电池等新型储能电池；加快发展系列化高效节能电机电器、余热回收装备等节能环保装备，超前布局熔盐储能、光热发电等领域。(数据来源：财经网)

(1)10月电动汽车公共充电桩环比增加3.9万台

据中国充电联盟消息，2022年10月比9月公共充电桩增加3.9万台，10月同比增长57.71%截至2022年10月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩167.5万台，其中直流充电桩70.9万台、交流充电桩96.6万台。从2021年11月到2022年10月，月均新增公共充电桩约5.1万台。(数据来源：财经网)

(2)欧盟推出欧盟7级汽车环保新标准

11月11日，据财联社报道，欧盟委员会当地时间10日宣布，建议执行新的汽车排放欧盟7级(Euro-7)环保标准。这一标准适用于所有在道路上行驶的各类汽车，将取代此前执行的欧盟6级汽车排放标准。新的标准除对汽车尾气排放有更高的要求外，还首次为刹车和轮胎造成的空气污染也设置了标准，汽车的一氧化氮排放也首次被列入。新标准还为电动汽车电池的可靠性设置了标准，以增加用户对电动车的信心，同时降低电池更换频率以减少污染。新标准将在汽车上使用电子传感器以实现数字化监控。这一建议将提交欧洲议会和欧洲理事会审议。(数据来源：财经网)

(3)墨西哥10月新车销量增长18.9%达9.1万辆

墨西哥汽车工业协会(AMIA)/INEGI发布本国新车销量(含进口车)的最新数据，2022年10月，墨西哥市场共销售91,101辆，同比增长18.9%。分整车厂/品牌来看10月销量，第一名通用增长89.8%达13,408辆(市场占有率14.7%)，第二名日产下降29.4%至10,866辆(市场占有率11.9%)，第三名Ste11antis增长56.6%达8,259辆(市场占有率9.1%)，第四名起亚增长5.2%达7,406辆(市场占有率8.1%)，第五名丰田增长41.9%达7,319辆(市场占有率8.0%)，第六名大众集团下降35.4物至6,726辆(市场占有率7.4%)。(数据来源：财经网)

(4)2025年欧洲将从中国进口80万辆车

11月8日，据外媒报道，普华永道(PwC)分析师在一份研究报告中表示，到2025年，中国制造的汽车在欧洲的销量可能高达80万辆，其中大部分是纯电动汽车。普华永道指出，这样的发展将使欧洲在2025年成为汽车净进口国，届时将有超过22.1万辆汽车的进口盈余。相比之下，2015年，欧洲出口了约170万辆汽车。这一转变将伴随着中国汽车品牌市场份额增加，同时欧洲汽车品牌在中国生产更多电动汽车。(数据来源：盖世汽车)

(5)英国10月新车注册量同比增26.4%

11月10日，10月份，英国新车注册量同比增长26.4%至134,344辆，但是依然低于疫情前2019年10月的注册量(143,251辆)。其中，纯电动汽车的注册量同比增长23.4%至19,933辆，插电式混合动力车的注册量增长6.2%至8,899辆。(数据来源：盖世汽车)

(1)长安汽车:拟收购长安新能源10.34%股权

近日，长安汽车发布公告称，公司于11月9日与重庆长安新能源汽车科技有限公司的股东重庆长新股权投资基金合伙企业(有限合伙)和重庆两江新区承为股权投资基金合伙企业(有限合伙)分别签署《股权转让协议》，公司拟收购长新基金持有的长安新能源7.71%股权和承为基金持有的长安新能源2.63%股权，合计收购长安新能源10.34%股权。本次交易完成后，长安汽车持股比例将由40.66%增加至51.00%，长新基金持股比例将由11.08%减少至3.37%，承为基金持股比例将由8.20%减少至5.57%，长安新能源将纳入长安汽车合并报表范围。(数据来源：财经网)

(2)宁德时代将为丰田旗下大发提供动力电池

近日，宁德时代（300750）新能源科技股份有限公司与丰田旗下大发工业株式会社宣布签订战略合作谅解备忘录，双方将在电池供应及电池技术方面开展战略合作，推动日本电动化转型。大发是小型车领域的领导者，也是日本历史最为悠久的汽车生产商之一。根据协议，宁德时代将为大发的电动车型提供稳定的动力电池供应。双方将发挥各自优势，推进CTP(高效成组)及BMS(电池管理系统)等先进电池技术的落地应用。(数据来源：汽车之家)

(3)捷尼赛思官宣新能源转型纯电车型中国首秀

11月10日捷尼赛思正式发布品牌愿景。以一场集电影级线上直播、元宇宙大秀和线下体验等多元触点的视觉盛宴，描绘品牌未来可持续发展的前瞻愿景及目标。自2025年起，捷尼赛思所有全新车型均将为纯电车型；到2030年，捷尼赛思将实现100%零排放；到2035年，捷尼赛思将实现品牌净零碳排放。这一正全速推进的品牌全球愿景是捷尼赛思对未来的坚定承诺，捷尼赛思将持续深化捷尼赛思非凡体验，不断满足消费者的多样化需求，朝着电气化未来阔步前行。(数据来源：第一电动网)

(4)LG新能源与Compass签订碳酸锂供应协议

11月11日，韩国电池制造商LG新能源表示，已与美国矿商Compass Minerals签署了一份具有约束力的协议，承购该公司约1.1万吨碳酸锂的40%。(数据来源：盖世汽车)

(5)宁德时代专利可对电池调温提升续航

11月8日，宁德时代新能源科技股份有限公司“车辆热管理系统及车辆”专利获授权。摘要显示，本专利中车辆热管理系统包括吸收式制冷系统；第一热管理部件用于调节发动机和/或电机的温度，与吸收式制冷系统的发生器连接；第二热管理部件用于调节动力电池的温度，与吸收式制冷系统的蒸发器连接。第一热管理部件为第一散热盘管，该散热盘管用于与发动机和/或电机接触换热。本申请实施例的车辆热管理系统合理利用发动机和/或电机的热量调节动力电池的温度，提高动力电池的安全性能，提升车辆的续航里程。(数据来源：财经网)

市场分析：本周碳酸锂和氢氧化锂价格继续走高。基本面看，10月中国碳酸锂和氢氧化锂产量环比小幅增长，但澳洲矿山产量不及预期。需求端，新能源车市场消费数据喜人，需求旺盛，而3C电子端需求仍未见起色。目前，废旧电池回收市场热度较高，对锂价上涨有明显的推动作用。

行情展望：短期市场预期向好，需求旺盛叠加供给偏紧，预期碳酸锂价格仍将继续上行；随碳酸锂价格高位支撑，氢氧化锂价格依旧上行。

市场分析：宏观方面，美国CPI数据不及预期，市场押注12月加息放缓，同时国内疫情防控措施得到优化，市场信心提升，镍及不锈钢得到一定支撑。产业方面，目前纯镍现货价格偏高，下游承接力度有限，现货成交持续疲软；镍矿供需双弱，虽然价格中枢仍在上移，但下游铁厂采购意愿偏弱，致使矿端价格涨幅有限；镍铁厂同时面临镍矿成本偏高、下游不锈钢疲软两重压力，利润率开始下滑，镍铁价格在本周也出现了松动。

行情展望：目前镍价走强主要受宏观因素驱动，但现货成交压力持续存在，涨势能否持续需要继续观望。沪镍2212参考区间190000-210000元/吨。操作上，沪镍暂时观望。

市场分析：近期电解钴期货盘面波动较大，期货盘面自8日来出现价格上涨。9月钴进口环比小幅下降，成本端和弱汇率形成支撑，但供需依旧偏宽松，下游企业多为刚需采购，需求不强，“金九银十”旺季不现，3C电子需求仍然未见起色。

行情展望：总体来看，钴供应依旧偏宽松，叠加电解钴下游需求不旺，预计中期钴价继续维持低位震荡。

市场分析：本周宏观利好预期集中兑现，风险资产全线上涨，铜价表现强劲。基于当前价格上涨的驱动力主要源自于市场情绪的升温，我们认为，待到乐观情绪释放完毕、盘面稳定后，在长期经济衰退压力下，铜价涨势或将放缓。综合来看，基本对铜价依然具备支撑，但市场对于美联储放缓加息的预期已经交易了近一周，涨幅已经较大，此次预期兑现后，在经济仍处于下行趋势的背景下，可能存在资金出逃。带盘面企稳后，铜价后市走势不宜过度乐观。

行情展望：利好预期兑现结束，预计铜价震荡整理，操作上多单建议止盈，逢高布局空单。

市场分析：宏观层面来看，在过去一周市场一直在交易美联储加息节奏放缓已经国内疫情防控改善的预期，随着上周五利好消息的兑现，期货盘面须谨防获利盘离场的压力。虽然美国核心CPI数据回落，但其长期通胀预期确进一步走高，这使得美联储短期虽然放缓加息节奏，但不会转变紧缩的货币政策。国内疫情防控政策持续优化对市场情绪有所提振，但对需求的刺激短期不会体现。基本面看供应端暂未发生进一步减产，少量地区有复产，供应压力有所改善。需求端随着铝价的持续反弹，贸易商及下游接货情绪明显回落，现货升贴水亦持续回落。下周继续关注主流消费地到货情况。

行情展望：宏观情绪改善，基本面多空交织。预计12合约下周波动区间18600-19200元/吨，操作上建议逢高可轻仓试空。

市场分析：上周热卷期货盘面震荡走强，多地现货价格小幅上行，市场情绪持续偏暖。宏观方面，美国10月CPI同比7.7%低于市场预期，利多商品市场。11月11日，人民银行、银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，出台十六条措施支持房地产市场平稳健康发展。本期热卷供需持续下滑，热卷表需下滑力度大于供给端，目前周度供需处于较为接近的水平。热卷总库存水平处于历史低位，社库厂库持续去库，近期热卷需求好于产量，仍保持较好的去库态势，后续能否持续去库主要看热卷需求的可持续性。总体而言，目前钢厂盈利水平仍处于年内低位，减产阶段性兑现，钢材需求数据表现较有韧性，目前市场情绪偏向乐观，短期内若终端需求能有所回补，钢材价格和钢厂盈利空间均有一定改善的空间。

行情展望：2305合约多单继续持有，无多单者暂时观望。现货按需采购。

市场分析：供应：本周玻璃供应暂时持稳。本周浮法玻璃产线无变动，产能利用率、产量环比持稳。近期玻璃供应明显减少，供应端对价格压力减弱。需求：本周玻璃需求弱势持稳。当前玻璃终端房地产行业弱势运行，玻璃深加工订单环比减少，产销率略有下降。房地产“金九银十”行情不及预期，对玻璃价格形成拖累。后期需重点关注保交楼政策对竣工端的影响。库存：本周玻璃库存小幅上升。受产销率下滑影响，本周玻璃库存小幅上升。当前终端需求偏弱，市场信心不足，下游采购积极性偏低，预计下周玻璃库存持稳或小幅上升。

行情展望：短期：低位震荡运行。01合约下方关注1350附近支撑，上方关注1550附近压力，维持震荡思路。