大圆柱虽迟但到，产业链或乘风起-天天微头条

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天风证券（601162）：1、大圆柱产业趋势明确：特斯拉率先提出，宝马跟进，电池厂宁德、亿纬、LG、松下等全面响应。从当前时间点看，动力电池形状技术路线方形是主流。18-19年全球方形电池占比达57%，20年略有下降，21、22年未有全球数据，我们根据头部电池厂市占率预计方形占比超60%（宁德+比亚迪（002594）+三星+中航等）。2、大圆柱产业链变化：大圆柱电池有望带动锂电主材体系升级，圆柱辅材国产替代加速。主材升级包括正极高镍化，负极硅基化，碳管三代化+单壁化，结构件等强度要求提升。投资建议：1、电池：首推【宁德时代（300750）】、【亿纬锂能（300014）】。2、材料主产业链：重点推荐高镍化产业趋势下的【中伟股份（300919）】、【当升科技（300073）】（化工组联合覆盖），硅负极进展领先的【贝特瑞】，LiFSi领先的【天赐材料（002709）】，三代碳管占比提升+单壁碳管放量的【天奈科技】，大圆柱结构件客户、量产领先的【科达利（002850）】。3、国产替代：建议关注预镀镍【东方电热（300217）】、芳纶涂覆【泰和新材（002254）】。