医药生物相关ETF全线上涨 机构：医药行业有望迎来“戴维斯双升周期”-热门看点

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今年以来，医药生物相关ETF全线上涨，领跑ETF榜单。数据显示，内地上市ETF年内涨跌幅排名前20中，全为其相关ETF。据不完全统计，场内共59只医药生物相关ETF年内涨跌幅均为正，涨幅超过10%的基金有35只。其中，广发中证香港创新药ETF(QDII)涨幅达到13.35%，成为年内唯一一只涨幅超过13%的ETF，华泰柏瑞中证沪港深创新药产业ETF、富国中证沪港深创新药产业ETF等9只基金年内涨幅均超12%。

1月16日，华夏中证生物科技主题ETF、国泰中证生物医药ETF、招商中证生物科技主题ETF、易方达中证生物科技主题ETF、上投摩根中证创新药产业ETF、民生加银中证生物科技主题ETF涨幅均超过4%，其中，华夏中证生物科技主题ETF单日涨幅达4.47%，当日成交额为723万元。此外，易方达沪深300医药ETF1月16日单日涨幅达3.91%，单日成交额达10.71亿元。

国联证券（601456）认为，随着“新十条”“乙类乙管”等政策变化，2023年全年重要的投资主线为疫后经济复苏，医药投资进入常态化价值定价阶段。2023年常规诊疗活动恢复，医药企业回归正常经营周期，疫情压制因素逐步消退，医药行业有望迎来“戴维斯双升周期”。

尽管今年医药生物相关ETF大幅上涨，但大部分基金的基金份额仍呈下跌状态。据不完全统计，59只基金年内净流出额达69.972亿份。其中，华宝中证医疗ETF净流出额最大，达17.71亿份。汇添富纳斯达克生物科技ETF(QDII)净流入额最多，为800万份。

国信证券表示，医疗服务板块大幅反弹，关注疫后复苏弹性大和确定性强的优质龙头。疫情防控工作重心转向“保健康、防重症”后，正常诊疗秩序正在逐步恢复，疫情影响趋于常态化，医疗服务相关的需求将先由较刚性的严肃医疗如肿瘤、妇产/生殖、心血管等逐步向消费医疗如眼科、口腔等扩散。复苏弹性与此前医疗服务机构所在区域受疫情影响严重程度有较大关系。眼科修复确定性强，发展潜力大。鼓励生育政策频出，推动辅助生殖景气度提升。肿瘤和中医医疗服务的中长期成长性优异。

国融证券称，疫情的长期化发展成为影响医药行业的重要因素从防护的角度看，面对不断变异从而免疫逃逸能力越来越强的变异株，高价疫苗加强针接种需求将变得长期化，同时，对于感冒类、咳嗽类OTC药物的需求也将持续保持，从海外经验米看，感冒类药品的销售增速明显提升，因此疫情改变了对药物、疫苗、常备检测的需求。另一方面，病毒对人体的影响更为深远，人们的健康意识、体检意识、康复意识都明显提升，而过往全国对健康、体检、康复类等项目的参与度较低，这些行业的发展将迎来一段契机。最后，疫情管控放开将导致人们过往被影响的可择期医疗需求得以释放，门诊量、手术量迎来反弹，带动医院行业及耗材行业的发展。

泰信基金陈颖表示，近期由于医药行业基本面改善，受益的细分板块多，形成短期轮动上涨的局面。陈颖预计，今年医药行业将会多点开花，中药有显著的估值修复机会，并且在政策支持和疫情反复的背景下也有支持业绩增长的基本面因素。此外，医疗设备、仿制药以及在海外市场打开空间的头部创新药公司也有投资机会。