居民储蓄新增18万亿，关注点在哪里？

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中国人民银行最新公布的2022年全年金融统计数据显示，人民币存款数据以全年新增26.26万亿的数额，创下历史年度新增存款的新高。其中，住户存款增加17.84万亿元，成为存款多增的主要来源。

住户存款，就是常说的居民储蓄，一下子增加近18万亿，确实令人没有想到。与2021年的9.9万亿相比，2022年的新增存款高出近8亿，不是一个小数目。如果是居民收入水平提高、可用于储蓄的资金增加，倒可以理解。关键是，受疫情等多重因素的影响，经济运行并不算好，企业经营也是困难重重，就业、居民收入增长等都面临巨大压力，根本不可能出现居民收入大幅增长的现象。自然，也就不可能出现居民储蓄大幅增长。那么，到底是什么原因导致居民储蓄出现如此增长的现象呢？

很显然，居民储蓄增速加快，可能与居民的消费动力不强、消费顾虑增多、消费热情不高有关。特别是年轻人，想消费、敢消费、能消费的劲头明显减弱。这方面，可以从2022年的社会消费品零售总额中看到一些端倪。数据显示，2022年，社会消费品零售总额439733亿元，比上年下降0.2%。特别是12月份，下降了1.8%。如果剔除增长较快的汽车消费，下降幅度达到了2.6%。

也就是说，原本应当成为消费的资金，一部分流向了银行，成为居民储蓄了。虽然储蓄没有改变资金的功能，仍然是居民的家庭财产，居民只要想消费，随时可以将资金取出。但是，却改变了资金的形态，这些在往年可能转化成消费的资金，形成了储蓄，没有能够给消费带来提振的动力。如果能够转化成消费，社会消费品零售总额就不会出现下降。那么，就能有效增加市场需求，给企业带来生产经营活力。这也从一个侧面说明，居民的消费信心确实不是很足，消费的欲望也不是很强烈。正常情况下，居民储蓄和居民消费是呈翘翘板格局的，居民消费增加，居民储蓄就减少。居民储蓄增加，居民消费就减少。

应当说，2022年居民储蓄大幅增加，即便不能全部与居民消费挂钩，特别不能与社会消费品零售总额挂钩。但是，对消费的影响还是挺大的。如何提升居民消费信心，确实应当成为当前及今后一段时间的重点工作，采取切实有效措施，提升居民消费信心，改善居民消费环境，增强居民消费动力。

也有分析认为，2022年新增存款这么多，可能存在一定高估现象，实际可能并没有这么多。这种可能存在，但是，这并不能说明居民储蓄增加的事实。2022年的居民储蓄，肯定要比2011年增加许多，只是，增加的渠道有哪些，是有钱人增加的储蓄多，还是一般家庭增加的储蓄多，是年轻人爱储蓄了，还是老年人一如既往地重视储蓄，是撤离房地产市场的资金多了，还是撤离股市的资金多了，这些都很重要。2022年，无论是房地产市场还是股市，人气不旺，从楼市和股市撤离资金，也是可以理解的。

这也意味着，不乏新增储蓄是因为什么原因引起的，居民爱存钱了都是改变不了的事实。按照媒体披露的信息，90后喜欢存钱了。果真如此，这就需要认真反思消费市场，反思消费环境，反思消费信心了。因为，90后一直被认为最爱花钱的一族，也是最不知道心疼钱的一族。如果90后都爱存钱的，除了90后成熟之外，可能就是90后也产生了消费的自我控制力了，不想也不敢大胆消费了。

上世纪八十年代，储蓄被认为是关在笼中的老虎，一旦冲出笼子，就有可能引发严重的通货膨胀。而现在，一年就新增18万亿，不能不说，这只老虎的体格是越来越强壮了，块头也越来越大了。只是，居民储蓄到底是一只真正的猛虎还是一只病猫，就很难说了。发行了那么多的货币，人格指数一直非常平稳，到底是何种原因造成的，也是一道难题，更是一道需要解决的现实课题。

中国人爱储蓄，就是事实。但是，对年轻人来说，却并非如此。特别是房地产市场放开以来，居民已经没法把储蓄当作家庭贫富程度的标准。有高负债的，未必是穷人。没有负债的，未必是富人。恰恰是，越是有负债、越是敢负债、负的债越多的，反而是富人。因为，他们拿的是银行的钱致富的。真正的穷人，就是依靠大额房贷购买房子的，他们的财富大幅增加，负债也大幅增长，储蓄则大幅减少。2022年居民储蓄的大幅增加，与居民购房越来越理性有着密切关系。居民没有再去负债购房，而是把钱存在银行等待观望。自然，消费需求就难以形成，这就是储蓄增加的主要原因之一。