中证500指数增强基金，谁的业绩最好？-环球通讯

指数增强策略都把焦点放沪深300和中证500等宽基指数上，上篇文章分析沪深300指数增强基金的业绩表现，今天聊以聊中证500指数增强基金做的怎么样？

1、产品概况

目前跟踪中证500指数的指数增强基金共有56只。接下来主要比较这些基金在2022年全年的表现，同时给予3个月的建仓期。这样筛选下来的样本基金共有43个。

(资料图)

接下来，主要从“超额收益、月度胜率、信息比率”三个方面展开分析。

2、超额收益

中证500指数2022年跌幅为20.31%。 超额收益Top10的基金，超额收益基本保持在4%以上。

超额收益排在前面的是华夏中证500指数增强A、万家中证500指数增强A、华夏中证500指数智选A。年度超额收益接近10%，算是非常优秀了。

但是，43个样本基金里面，确实有5个超额收益为负数。

最差的是海富通中证500增强A、汇安中证500增强A、南方中证500增强A，跑输中证500指数接近3个百分点左右。

3、月度胜率

从胜率方面看，43样本基金，只有一只基金9个月跑赢指数。

大部分基金在2022年12月里面，跑赢跟踪指数的月份都在7个月以下。

这里再次呈现了沪深300指数增强基金的特征：增强策略的回报，胜率并不是主要途径，可能更在于赔率。

4、信息比率

在上一篇文章中，我们分析沪深300指数增强基金的业绩表现，发现信息比率大于0.1的16个基金。表现最为突出的是中泰沪深300指数增强A、诺安沪深300指数增强A，信息比率高到0.2左右。

但是，在这里的中证500指数基金，发现信息比率最大的只有0.08，明显小于沪深300指数增强基金的表现。

前面介绍过，信息比率就是超额收益除以主动风险，换句话说，就是承担超额风险的“性价比”。从这里的结果对比看，中证500指数增强的“性价比”，明显比不上沪深300指数增策略的效果。所以，对于想要提高组合风险调整收益的组合，可能沪深300指数增强才是首选。

5、投资启示

沪深300指数、中证500指数代表A股的经典宽基指数，分别代表大盘和中盘风格。

投资思路上，除了前面提到的，在牛市时充分利用增强策略的弹性。

还可以结合风格轮动的策略，利用好沪深300指数、中证500指数各自的增强效果，放大风轮动策略的业绩弹性。

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