授人以渔（三）：像维克托·斯波朗迪一样交易：1-2-3和2B模式

古语云“授人以鱼不如授人以渔”，说的是传授给人知识，不如传授给人学习知识的方法，一条鱼能解一时之饥，却不能解长久之饥，如果想永远有鱼吃，那就要真正学会捕鱼的方法。回到基金投资上，告诉你买卖哪个基金是为鱼，而教授一种分析买卖的方法是为渔。我计划在授人以渔系列中，不断分享一些简单有效的基金投资的分析方法，希望能为有缘人提供一些思路。

维克托·斯波朗迪（Victor Sperandeo）是华尔街的传奇交易员，曾被《巴伦周刊》誉为“华尔街的终结者”。他做了31年的资金管理人，1978~1989年，他连续12年投资盈利，没有任何一年亏损。维克托只有中学学历，是白手起家的典型。他的《专业投机原理》在1992年被《商业周刊》评为“年度商业图书”。《专业投机原理》自出版以来，已经使无数股民获益，无论他们是散户、交易员，还是投机者、投资者。这本书也借此荣列“年度最佳商业图书”、“十佳专业理财书”、“必读的投资学经典”、“100本最有影响力的书“。

(相关资料图)

维克托·斯波朗迪认为在金融市场中最迅速且安全的赚钱方法，就是尽早觉察趋势的改变，顺着趋势建立头寸，并在趋势反转之前了结头寸。他在《专业投机原理》介绍了两种经典的反转模式：1-2-3反转模式和2B模式，其中2B模式作为用来较早发现趋势逆转的方法之一，在A股中有理想的应用效果，本文主要介绍这两种反转模式的应用。

1、绘制趋势线

应用上述两种模式的前提就是绘制趋势线，趋势是价格主要朝一个方向移动（上涨或下跌）的阶段。换句话说，趋势是一个方向的价格运动。趋势可以用经济、政治因素或不可抗力事件来解释。上升趋势每个高点都高于前一个，每个低点也高于前一个。下降趋势的特点是每个高点和低点都低于前一个。趋势分析的一个重要方面是绘制趋势线。当价格突破趋势线时，它表示修正或趋势反转的开始。为了绘制趋势线，使用以下规则：

• 上升趋势中的趋势线通过2个点绘制在图表上：第一个点是趋势绝对高点之前的低点；第二点是上升趋势开始的第一个低点。

• 下降趋势中的趋势线通过2个点绘制在图表上：第一个点是趋势绝对低点之前的高点；第二点是上升趋势开始的第一个高点。

2、1-2-3趋势反转模式

当价格突破趋势线时，维克托·斯波朗迪的趋势反转规则1-2-3生效。这里以上升趋势为例：

• 在价格图表上找到实际的上升趋势并绘制趋势线。

• 趋势线被突破后，将突破前的高点命名为点 1，将突破后形成的低点命名为点 2。

• 点 2 形成后，趋势方向形成新的上升冲动。短期超过点 1 是可能的（称为假突破）——随后必须出现强劲回调。新高被命名为点 3。

• 如果价格进一步下跌并刷新点 2 的低点，则 1-2-3 反转生效。此时应卖出头寸。

1-2-3模式是一种简单而有效的交易方法，如果谨慎运用，成功的机会远远多于失败的机会。然而它有一个缺点，当三种情况完全满足时，你通常已经错失一段相当大的行情。

3、2B反转模式

有时我们想更早的发现趋势反转的时机，以留住更多的利润，此时应当在在第 3 点形成后立即交易。该信号可能是假突破，但此时收益风险比较为有利。2B 反转模式是由两个相邻的市场高点/低点组成的反转形态。在价格图表上，2B 形态看起来像双顶形态（或下降趋势中的双底形态）。

同样以上升趋势为例：

• 在上升趋势中，价格图表上形成了两个附近的顶部。最后一个高点的价格比第一个高点高一点，但它不能长时间保持在这个水平并开始下降，即形成对第一个高点的错误突破。

• 价格再次收于第一个高点下方后，我们在第二个高点后面设置止损位，然后卖出头寸，如果发现判断错误应及时纠正。

4、实际应用

如果对股票市场中的价格模式较为熟悉，就是发现2B模式是非常有效的，能让你在趋势逆转的初期就做出明智的判断。

由于 Sperandeo 长期在交易所市场交易的经验，他的方法在交易者中很受欢迎。他的书中描述的交易方式仍然有效，为那些掌握了他的方法的所有细节及其在实践中的应用的人带来了利润。