券商晨会报告精选：消费与成长有望迎来上涨机会，电动车板块投资围绕三条主线

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A股2月3日集体低开之后，早盘低开低走，沪指在午市收盘前更是完整回补了1月20日向上的跳空缺口，三大指数均一度跌超1%。午后两市震荡回升，跌幅收窄，北向资金净流出额大幅减少，但沪指还是失守5日线。

从盘面上看，信创、消费电子概念股午后崛起，ChatGPT、数据要素题材反复活跃；金融、地产、汽车、消费板块出现回调。

根据今天多家券商发布的晨会报告，多家券商对接下来行情持积极态度。

开源证券指出，2023H1 消费与成长均有望迎来上涨机会，但我们更看好成长风格上涨的弹性与持续性。相应重点看好的成长制造业包括：机械自动化、电力设备（储能>光伏）和新能源汽车（电池>整车）。另外，静待最快 2023Q2消费能力回升，将有望支撑消费风格走出明显趋势性行情。建议关注：一方面，随着中低收入人群消费能力回暖，食品饮料、纺织服装等必选消费品的受益程度将有望逐步增强，且波动性较低；另一方面，随着消费与投资信心回升，中高收入人群安全储蓄意愿下降或带来超额储蓄释放，亦将推动家电、汽车等可选消费，以及美容护理、旅游、休闲娱乐等服务业消费迎来较高的增长弹性，但波动性可能较大。

东吴证券(601555)认为，继续强烈看好电动车板块，第一条主线首推Q2盈利拐点叠加储能加持的电池，龙头宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）、比亚迪（002594）、派能科技，关注欣旺达（300207）、鹏辉能源（300438）、国轩高科（002074）、蔚蓝锂芯（002245）；第二条为持续紧缺、盈利稳定的龙头：隔膜（恩捷股份（002812）、星源材质（300568））、负极（璞泰来（603659）、杉杉股份（600884）、贝特瑞，关注中科电气（300035））、前驱体（中伟股份（300919））、结构件（科达利（002850））、添加剂（天奈科技(688116)）、勃姆石（关注壹石通），铝箔（关注鼎胜新材（603876））；第三条为盈利下行但估值底部的电解液（天赐材料（002709）、新宙邦（300037），关注多氟多（002407）），三元（容百科技(688005)、华友钴业（603799）、当升科技（300073））、铁锂（德方纳米（300769））、铜箔（嘉元科技(688388)、诺德股份（600110））；第四为价格维持高位低估值的锂（关注赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）等）。

中信证券(600030)研报指出，2023年春节消费市场整体呈现较高景气度，白酒动销表现优秀，预计五粮液（000858）等名酒动销实现20%以上增长。考虑到2-3月商务宴请、聚餐场景还将持续修复，预计2023Q1动销将实现增长。短期板块估值行进至较为合理水平，我们认为节后和23Q2的关注点将主要集中在名酒大单品价格表现，同时在估值合理、行业基本面长期稳健、短期景气向上的基础上，出现任何边际的抬升均将推动板块表现。延续之前综合动销和和库存的推荐逻辑。