军工行业基本面改善与国改持续 国防军工板块开盘拉升-环球快播

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2月13日，受军工行业基本面改善与国改持续消息影响，A股国防军工板块开盘拉升，截至发稿，中科海讯（300810）(300810.SZ)涨15%，亚星锚链（601890）(601890.SH)、中船防务（600685）(600685.SH)、天海防务（300008）(300008.SZ)、天和防务（300397）(300397.SZ)、天成自控（603085）(603085.SH)等股拉升上涨。

广发证券研报指：2月6日，国资委党委召开会议强调，加大国防军工、粮食能源资源、骨干网络等重点安全领域布局…需要加大关键材料、核心元器件、基础软件等重点领域攻关力度。我们认为，强调对国防军工等重点安全领域的布局，板块的成长确定性有望进一步提升，同时产业链上游关键材料、核心元器件等环节发展对装备升级、信息化发展起到重要作用。(1)基本面：据航空工业2月8日新闻，航空工业多单位取得首月“开门红”，如中航西飞（000768）截止1月31日，顺利完成多型多机架交付，为均衡交付奠定基础;中航技1月13日，12架PT-6初教机出口合同正式生效。随着业绩逐步落地，以及军工集团院所对自身今年及之后两年的排产预期有望在两会后逐步明朗，行业基本面有望持续改善;(2)国改：国企改革深化持续，如国资委深入解读优化调整中央企业“一利五率”经营指标体系并确认2023年“一增一稳四提升”年度经营目标，更加注重质的有效提升和量的合理增长，推动中央企业加快实现高质量发展。(3)持仓：2022Q4末主动型基金国防板块重仓占比达4.11%，环比2022Q3下降0.60pct、超配2.80pct。2015Q2至2022Q3主动型基金国防板块重仓占比平均值为2.50%，当前仍处于相对较高水平。展望23年，随复工复产稳步推进和订单落地，板块有望回暖改善，同时国企改革持续深入，优质资产对接资本市场，基本面和国改共同推动板块的β逐步改善增强。